曾以18亿根雕增资的三鼎集团 兑不了3亿债券?



曾以18亿根雕增资的三鼎集团 兑不了3亿债券?

外汇天眼APP讯 : 作为义乌当地的大型民企,三鼎控股集团有限公司(下称三鼎集团)发行的“17三鼎01”9月6日触发回售违约,至今未能兑付。

记者独家获悉,三鼎集团所发行2017年发行规模共计20亿元的4只债券大多涉及结构化发行问题,而三鼎集团早在今年1月份就曾内部与债券持有人沟通表示希望给予回售展期,否则可能会出现违约。

江苏快三但在此次内部沟通发生后,发行人与承销商国融证券并未对债券进行及时停牌,导致部分预期缺乏流动性的持债账户主动卖出,进而让不少个人投资者则通过私募产品、机构账户等方式在二级市场买入,并最终被卷入此次违约事件。

江苏快三事实上,三鼎集团2018年以来公开的对外投资动作不断;其账面货币资金也有一定规模,而最终发生的离奇违约,加剧了持有人对其财务质量的质疑;而在三鼎集团违约前,其承诺为债券持有人追加抵押担保的两处酒店资产,却被意外抵给了三鼎集团控股的华鼎股份(601113.SH),也让债券持有人大跌眼镜。

江苏快三伴随着事件的发酵,围绕三鼎集团违约的诸多离奇内情也在悄然浮水。

20亿兑付悬疑

江苏快三9月6日晚, 3.44亿元规模的“17三鼎01”在回售到期日未能支付利息和本金触发违约。

江苏快三Wind资料显示,三鼎集团系义乌的一家多领域、跨行业的民营企业,旗下拥有多家子公司从事金融、房地产、酒店、织带、锦纶等业务,实控人为丁尔民、丁志民、丁军民三兄弟,该公司同样是A股公司华鼎股份的控股股东。

江苏快三此次触发违约的债券“17三鼎01”余额为3.44亿元,票面利率为7.5%,此外还有“17三鼎02”、“17三鼎03”、“17三鼎04”即将于今年陆续回售到期,合计规模共计20亿元,主承销商均为国融证券。

江苏快三对于此次违约,三鼎集团表示,“由于受宏观降杠杆、银行信贷收缩、民营企业融资困难等多重因素影响,我公司流动性出现问题,偿债压力较大,导致本公司未能偿付三鼎控股集团有限公司2017年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)的回收本金及利息。”

然而,从三鼎集团此前披露的财务信息来看,此次违约的发生颇为离奇。

江苏快三据三鼎集团2018年年报记载,当年底三鼎集团总资产达233.38亿元,其总负债率仅为45.22%,仅较2016年提升3.04个百分点。同期三鼎集团货币资金达19.11亿元,且“未来将继续加强资金流动性管理,能够对债券本息实现较好的覆盖”。

同时,该公司拥有84.72亿元流动资产和18.88亿元未使用的授信余额,以及预计预售款可达15亿元的天福园地产项目,均被三鼎集团视为保证上述债券兑付的来源。

以上信息也让三鼎集团关于此次违约的解释,无法被债券持有人所接受。

江苏快三据一位债券持有人刘明(化名)透露,在该笔债券违约发生前,三鼎集团副总裁、财务总监刘冬梅表示已准备好了利息和部分兑付资金。

江苏快三一份债券持有人与刘冬梅的通话录音显示,刘冬梅表示可以保证500万元以下的持有人兑付,一名三鼎集团的融资负责人也表示可以兑付利息,然而违约最终还是发生了。

江苏快三“之前沟通时(发行人)说好了至少兑付利息是没问题的,我们才等着回售的,不然就在二级市场卖掉了,结果还是发生了回售违约。”刘明表示。

刘明表示,当地金融办已经参与了此次债券兑付的沟通,据记者获得的聊天记录显示,刘冬梅在与债券持有人沟通兑付问题时的说辞是“等政府的决策”。

江苏快三9月8日晚,记者拨打刘冬梅手机试图了解详情,但当即被对方挂断,记者同时又拨打三鼎集团实控人之一的丁志民、义乌当地金融办相关 人士电话,对方也始终未能接通。

事实上,在三鼎集团违约前3天的9月3日,联合评级才将其列入观察名单并从AA降至A。

“最终该笔债券出现违约,从联合评级的这个打分来看,还是没有能够及时的反应发行人的信用状况变化情况,都是在发生违约的三天前才开始进入观察名单并降级的。”一家公募机构交易员表示。

预警信息的失效,不得不引发债市对于三鼎集团财务质量的担忧。

江苏快三“货币资金和流动资产都是相对足额的,但最终出现违约,不排除发行人出现和康得新等公司相似的财务问题。”上海一家券商债承人士分析称,“当时洛娃、康得新违约的时候也是AA,最终发现信披有巨大问题。”

流失的抵押品

而在围绕三鼎债违约发诸多细节中,最让债券持有人倍感迷惑的,莫过于此前发行人以公告方式承诺过追加的抵押资产,被发行人的关联公司率先“收抵”了。




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